Fue fundado el 15 de marzo de 1892, siendo uno de los clubes más antiguos del fútbol inglés. Liverpool es el equipo inglés con el mayor número de títulos de Campeonato de Europa, con cinco trofeos obtenidos, seguidos con tres del Manchester United, dos de Nottingham Forest y uno del Aston Villa y Chelsea. Además, durante décadas es el club con el mayor número de títulos en la First Division / Premier League con 18 títulos.

Además de estos trofeos, destacan en su palmarés 15 Community Shield, 7 FA Cup, 8 League Cup, 1 Super Cup, 3 Europa League y 3 Supercopa de Europa.

El Liverpool forma parte de dos de las páginas más trágicas de la historia del fútbol europeo: en 1985 en Bruselas (Bélgica), cuando 39 personas fallecieron por culpa de los incidentes causados por los hooligans ingleses en el estadio Heysel y en 1989 en Sheffield, cuando 96 personas murieron como resultado de una mala organización en los accesos a las tribunas del estadio Hillsborough.

El Liverpool es miembro fundador del G-14, una asociación de clubes de fútbol de Europa con el fin de obtener una mejor y mayor tutela común de los derechos deportivos, legales y televisivos frente a la UEFA y la FIFA.

En los últimos años el Liverpool fue perdiendo protagonismo en la Liga, en las competiciones europeas algunos altibajos e inestabilidad notoria.

En el año 2010, el Liverpool estuvo en una severa crisis económica, por lo que tuvo que ser vendido. Sus nuevos dueños los estadounidenses John W. Henry y Tom Werner se hicieron cargo a partir de ese momento en una decisiva y difícil acción legal en la que sus antiguos dueños pusieron muchos obstáculos.

Su jerarquía en el marketing lo hace uno de los equipos más exitosos y económicamente potenciales delReino Unido y el mundo.

Es uno de los equipos con más tradición en Inglaterra y el mundo entero. Es conocido por la fidelidad de sus hinchas tanto en Inglaterra como en diversas partes del planeta los cuales siempre exclaman el lema e himno del club You'll Never Walk Alone.

El club fue fundado el 15 de marzo de 1892 por John Houlding, el propietario de Anfield. Houlding decidió formar su propio equipo después de que el Everton FC fuera desahuciado de Anfield por problemas con el alquiler. El nombre original, Everton FC, cambió a Everton Athletic después de que The Football Association rechazase reconocer al equipo como Everton, poco después se llamó Liverpool FC.

En la temporada 1893 y 1894 ganó la Football League Second Division donde estuvieron invictos, para ascender a la Primera División. En 1896, Tom Watson fue contratado para hacerse responsable del club y bajo su mando el Liverpool, con el nombre de Everton Athletic fue ganando prestigio. Comenzaron bien porque conquistó por primera vez la primera división en 1901 y nuevamente en 1906 teniendo la mejor defensa en ese momento y tenían como capitán al inglés Ephraim Longworth. En 1910 el nombre del club cambió de Everton Athletic a Liverpool FC.

El 29 de mayo de 1985 vivió uno de los episodios más oscuros de su historia, con motivo de la final de la Copa de Europa disputada ante la Juventus en el estadio Heysel de Bruselas lo que se denomina la "Tragedia de Heysel". El estadio estaba demasiado lleno con 60.000 espectadores, con más de 25.000 aficionados de cada equipo. Los fondos del estadio, detrás de los arcos, eran zonas sin asiento donde el público estaba de pie. La UEFA repartió a las aficiones de cada club en diferentes zonas, y reservó unas zonas para los belgas que quisieran asistir al partido. Pero muchas de las entradas reservadas al público local fueron adquiridas por hinchas de los dos equipos que, de esta manera, coincidieron en una misma zona.

Los hinchas más radicales del Liverpool los Hooligans, situados en la zona X, muchos de ellos en evidente estado de embriaguez, empezaron a tirar objetos y se abalanzaron sobre los hinchas de la Juventus FC situados en la zona Z: se produjo una avalancha y los aficionados de la Juventus, intentando alejarse de los del Liverpool, se acumularon en el fondo de la zona, aprisionados por una parte contra el muro donde finalizaba la tribuna, y por otra parte contra las vallas "protectoras" que separaban las tribunas del terreno de juego. Cientos de hinchas de la Juventus quedaron apretados contra las vallas, que eran fijas y no tenían salidas de emergencia, ante la presión de miles de simpatizantes.

La situación se prolongó durante muchos minutos a la espera de la llegada de especialistas que pudieran sacar las vallas que aprisionaban a los hinchas. Se produjeron cientos de casos de asfixia, aplastamiento y crisis de ansiedad. Algunos aficionados incluso pudieron ser evacuados al terreno de juego por otros aficionados y por las fuerzas de seguridad, pero el número de agentes sanitarios fue insuficiente ante la situación y muchos aficionados recibieron los primeros auxilios de otros aficionados. Ante la caótica situación, la UEFA impuso al Liverpool una sanción que le prohibía participar, durante 10 años, en competiciones internacionales. Al final, la sanción se redujo a seis años, por lo que el Livepool no pudo participar en las competiciones europeas hasta 1991. A pesar de la tragedia, el partido no se suspendió y fue victoria de la Vechia Señora por 1-0 con gol de Michel Platini de penalti, por lo que ganó la Copa de Europa de ese año.

La rivalidad entre Everton y Liverpool es una de las más importantes del fútbol inglés. Los equipos han sido rivales desde que Liverpool subió a Primera en 1962. La razón de esta rivalidad es que ambos son de la ciudad del Liverpool, y su origen compartido. Los estadios de ambos equipos, Goodison Park y Anfield, se hallan cerca, a una distancia de poco menos de un kilómetro. También se conoce esta rivalidad como el Clásico Amistoso debido a la cantidad de las familias que tienen tanto hinchas del Everton como del Liverpool.

La rivalidad entre Manchester United y Liverpool es otra de las rivalidades más antiguas en el fútbol. Son dos de los clubes más exitosos y populares de Inglaterra

La rivalidad empezó en 1897 cuando Liverpool goleó 7-1 al Manchester para ascender a primera división, pero Manchester goleó 6-1 en 1918. No fue sino hasta la década de 1920 que estos enfrentamientos empezaron a adquirir la categoría de clásico.