La Società Sportiva Lazio fue fundada el 9 de enero de 1900 en el barrio Prati de Roma. La Lazio se unió a la liga en 1912, tan pronto como la Federación Italiana de Fútbol comenzó a organizar campeonatos en el centro y al sur de Italia, y llegó a la final de los playoffs del campeonato nacional en tres ocasiones, pero nunca ganó, perdiendo en 1913 contra el Pro Vercelli, en el año 1914 contra el Casale y en 1923 contra el Génova 1893.

Hasta el momento ha ganado dos veces la Serie A, en seis ocasiones se adjudicó la Copa de Italia y tres veces la Supercopa en su país. En el exterior, la Lazio ganó en una oportunidad la Recopa y Supercopa de Europa, ambas en 1999, y alcanzó la final de la Copa de la UEFA en 1998.

Su histórico rival es el otro equipo de la capital italiana, el AS Roma, con quien disputa el Derby di Roma. El partido está considerado como el más feroz derbi entre ciudades del país por delante de otros grandes clásicos locales como el Derby della Madonnina y el Derby della Mole, así como uno de los derbis más importantes en Europa. El derbi ha estado marcado históricamente por grandes afluencias de público, emoción, episodios de violencia y, más recientemente, pancartas racistas.